Küresel teknoloji hisseleri, finansal risk alma isteğinin artmasıyla Ağustos başındaki en düşük noktalarından toparlandı. NASDAQ endeksi, 5 Ağustos’taki işlem seansında gördüğü en düşük noktadan %10’dan fazla artış göstererek, endeksin Temmuz ayındaki zirvesinden bu yana kaybettiği değerin yarısından fazlasını geri kazandı.
Ancak UBS’deki finans uzmanları, yatırımcılar ABD ekonomisinin bir gerilemeden kaçınacağı konusunda emin olana kadar piyasadaki dalgalanmaların yeniden artabileceği konusunda uyarıyor. Ayrıca, ABD seçimleri ve uluslararası siyasi çatışmalarla ilgili belirsizlikler nedeniyle teknoloji sektöründeki gelecekteki ilerlemelerin daha yavaş bir hızda ilerleyebileceğini belirtiyorlar.
Bununla birlikte, uzmanlar teknoloji hisselerindeki canlanmanın “muhtemelen devam edeceğini ve hem temel hem de teknik analiz açısından olumlu etkiler olduğunu kabul ediyoruz” diyor.
Teknoloji hisse senedi fiyatlarındaki mevcut artış öncelikle yapay zekâya yapılan önemli yatırımlardan kaynaklanıyor ve önde gelen teknoloji firmaları 2024 yılında sermaye harcamalarını bir önceki yıla göre %43 oranında artırmayı planlıyor. Sanılanın aksine, bu büyük teknoloji şirketlerinin sermaye harcamalarının satışlara oranı, geçmişteki zirve seviyelerinden hala daha düşük.
Finans uzmanları, “Çalışmalarımız, büyük teknoloji şirketlerinin sermaye harcamalarının 2025 yılında potansiyel olarak %25’e kadar artabileceğini gösteriyor” dedi. “Bu tahmin, %10-15’lik genel piyasa beklentilerinden oldukça yüksektir. Sermaye harcamalarına yönelik bu güçlü görünüm, yarı iletken endüstrisinde yapay zekayı mümkün kılan şirketler için özellikle elverişlidir.”
Ayrıca, son mali performans raporları yapay zekaya yönelik güçlü bir pazar talebinin ve artan kullanımının altını çizdi.
Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSM), Temmuz ayı için geçen yılın aynı ayına kıyasla satışlarında %45’lik bir artış bildirdi; bu, Haziran ayı için bildirilen %33’lük artıştan daha hızlı bir büyüme oranıdır.
Ayrıca, çip testi ve paketleme konusunda uzmanlaşmış Tayvanlı bir şirket, yapay zekaya yönelik artan talep nedeniyle 2024 yılı için planlanan sermaye harcamalarında %57’lik bir artış olduğunu açıklarken, önde gelen teknoloji firmaları için yapay zeka sunucuları inşa eden bir başka şirket, UBS tarafından belirtildiği üzere, ikinci çeyrekteki rekor kârın ardından yılın ikinci yarısı için iyimser bir tahmin sundu.
Aynı zamanda, yatırımcıların duyarlılığı teknoloji hisselerine karşı daha olumlu hale geliyor.
Sektördeki son fiyat düşüşleri kısmen Japon yenini içeren yatırım stratejilerinin tersine dönmesinden kaynaklandı, ancak finans uzmanlarının belirttiği gibi, kaldıraç kullanan fonların Şubat 2023’ten bu yana yende en az kısa pozisyona sahip olmasıyla bu stratejiler büyük ölçüde sona erdi.
Ayrıca veriler, hedge fonların ve bireysel yatırımcıların yeniden yatırım yapmaya başladığını ve şirket kazanç raporları döneminin sona ermesinin ardından kurumsal hisse senedi geri alımlarının artmasının beklendiğini gösteriyor.
Uzmanlar, “Dolayısıyla, önümüzdeki altı çeyrekte teknoloji sektörü için öngörülen %15-20’lik kazanç artışıyla birlikte, küresel teknoloji hisseleri için cazip bir potansiyel risk ve ödül dengesi görüyoruz,” diye ekledi.
“Yapay zekanın önümüzdeki yıllarda büyümenin temel itici gücü olmaya devam edeceğini ve yatırımcıların yarı iletken ve yazılım sektörlerinde fayda sağlayacak şirketlere önemli bir yatırım yaptıklarından emin olmaları gerektiğini düşünüyoruz.”
Bu makale yapay zeka yardımıyla üretilmiş, çevrilmiş ve bir editör tarafından gözden geçirilmiştir. Daha fazla bilgi için lütfen Hüküm ve Koşullarımıza bakın.
